融資租賃與供應鍊金融是我國當前轉型過程中，國家與企業共同的選擇，其核心在于使金融由虛轉實，回歸金融本質，促進實體經濟發展。本文分析了融資租賃與供應鍊金融的差異及融合方式，對想要轉型的企業，具有一定參考價值。

主體不同

  融資租賃：融資租賃的業務主要是由融資租賃公司開展的。通過利用自有資金向供應商采購承租方所需要的設備，然後租賃給承租人，賺取采購額與租金收入的差額。此外，融資租賃業務也涉及銀行、保險公司、擔保機構等其他金融或非金融類機構，但較少涉及供應鍊的成員企業。

  融資租賃是比較單一獨立的經濟實體，而且融資租賃公司的服務對象不局限于某一行業領域，隻要對融資融物有需求的中小企業都可以成為該公司的服務對象。一般融資租賃行業未來的發展趨勢有兩個方向：一個是向大而全的融資租賃巨頭方向發展，該類融資租賃公司會不斷的擴大其bat365官网登录，從傳統的機械制造、船舶重工等領域向文化創意、農産品等領域進行擴張；另外一個發展方向就是向專業化的細分領域進行發展，深耕于某一細分行業，朝特色化融資租賃企業發展。

  随着融資租賃行業的發展，越來越多的融資租賃公司會出現在市場競争當中，但社會的資本增量在短期内增幅不大，這就意味着大部分的融資租賃公司的規模不大，資産有限，市場當中除了少數的大型的融資租賃企業之外，大多數的融資租賃公司都是資産規模有限的中小型融資租賃公司。該類型的公司的發展方向就應該是發掘利基市場，深耕于某一細分行業。

  供應鍊金融：供應鍊金融主體是供應鍊當中的核心企業，核心企業的類型千差萬别，不同的供應鍊其核心企業不一樣。不同的供應鍊由不同的成員企業組成，擁有不同的核心企業，其供應鍊金融的業務主體便有了差别。供應鍊金融是銀行等金融機構利用供應鍊核心企業的信用，由核心企業作為擔保，向供應鍊當中的中小企業提供信用額度的一種融資模式。主要有存貨融資、預付款融資、應收賬款融資、應付賬款融資等等。資金的提供方往往是銀行等金融機構，擔保方是供應鍊當中的核心企業，主要是通過給予一定的信用期限和信用額度來解決中小企業的融資難問題。 

  在具體實踐當中，銀行等金融機構基于風險防控的考慮，而僅選擇某些行業來開展此項業務，比如鋼鐵、木材、汽車制造等行業。這些行業的一個共同點就是發展較為成熟，産品價值易于确定，産品也容易在交易市場變現。 

  從這一點來看，融資租賃與供應鍊金融具有共同點，在行業領域的選擇上都是優先考慮風險相對可控的行業，而繞開或暫時避開風險較大的行業。但兩者的未來發展趨勢都是向更多的bat365官网登录進行擴張，不斷開辟新的盈利空間。随着融資租賃公司、銀行等金融機構在為中小企業進行金融服務方面的風險防控有較大改觀的時候，會有更多的企業進入到風險較大的行業，比如文化創意産業。

國家支持政策傾向不同

  融資租賃：融資租賃在國際上具有非常重要的地位，在西方很多發達國家，融資租賃已成為僅次于銀行貸款的第二大融資渠道，市場規模巨大，同時發展曆史悠久，具有較成熟的經營範式，受到了各國的大力追捧。我國目前處于經濟轉型的關鍵時期，國家要激發廣大民衆的創業創新熱情，必須加大金融支持的力度，而融資租賃在服務中小企業方面具有天然的優勢，因此，近期國家及地方政府密集出台了很多支持政策，各地區又根據國家的大政方針，制定出符合地區發展實際的細則，促進融資租賃行業發展。

  供應鍊金融：專門針對供應鍊金融支持的國家政策還比較少，有些政策會提及到要促進供應鍊金融的發展，比如在融資租賃相關的政策當中就提及了供應鍊金融。兩者相比供應鍊金融的支持政策要比融資租賃少。少的原因在于供 應鍊金融業務發展的時間較短，無論是銀行等金融機構還是政府都處于摸索階段，在沒有探索清楚供應鍊金融發展特征模式的情況下冒然出台相關政策可能不利于該行業 的發展。随着供應鍊金融的不斷發展，相關問題會不斷産生，國家會針對這些問題出台相應的政策。

風險不同

  融資租賃：融資租賃公司通過購買融資标的物，再租賃給中小企業使用，通過收取租金的方式回本并賺取一定的收益。這些标的物往往是中小企業亟需的設施設備，這些設備能夠給中小企業創造一定的價值，是中小企業賴以 生存發展的重要物質基礎，中小企業知道一旦違約，融資租賃公司将收回融資标的物，畢竟融資标的物的所有權屬于融資租賃公司，收回之後對中小企業将造成緻命的打擊，沒有了用于生産的設施設備企業就會停工甚至破産倒閉。 因此，中小企業對待融資租賃公司相比供應鍊金融其主觀違約意願會比較低，因為其違約成本過高。 正是基于這一點，承租方沒有掌握融資标的物的所有權，融資租賃公司的風險才會小。同時融資租賃公司在審批項目的時候會比較謹慎，會将一些不符合其要求的中小企業排除在融資租賃服務之外，以減小風險。并且融資租賃是采用逐期歸還租金的方式回款，融資租賃公司的回款有保證，隻要企業不出現較大的危機，每期一次的租金收入就能夠得到保證。 

  供應鍊金融：對于供應鍊金融來說，無論存貨質押融資還是應收 賬款融資銀行等金融機構的風險都比較大。這些資金都是在産品售出之後企業有了實際收入時才會歸還銀行等融機構的貸款。雖然是封閉式信用貸款，但貸款的歸還是來源于銷售回款。而企業的銷售情況具有很大的不确定性，這就給授信方帶來了很大的風險。

融資租賃與供應鍊金融可以融合發展

  融資租賃和供應鍊金融都可以用來解決中小企業融資難問題，兩者可以進行融合發展。銀行借貸給融資租賃公司和通過供應鍊金融的方式授信給中小企業的額度可以進行統籌管理，銀行可專門成立供應鍊金融及融資租賃事業部，統一安排該項資金的授信管理等工作。因為供應鍊金融和融資租賃的最大受益方都是中小企業，而主要的資金來源也是來自于銀行等金融機構。因此資金的來源以及資金的最終用途都是一緻的，在這樣的背景下，銀行等金融機構可将融資租賃和供應鍊金融進行協調發展，以減少分塊化發展所帶來的交易成本大的問題産生。另外綜合協調發展也能夠減少銀行等金融機構所面臨的風險。

  融資租賃和供應鍊金融所面臨的很多風險都是一緻的。這些業務的發展都會受到經濟環境的影響，比如市場疲軟，則供應鍊金融和融資租賃業務都會受影響，産品銷售不暢，對相應設備技術改造的意願不強，即使企業有意願但也沒有實力去更新改造。這樣融資租賃和供應鍊金融的融合發展就成為了一個發展趨勢。站在銀行等金融機構的角度，它們應該把握這樣的發展機遇，盡早的将兩者進行協調發展，探索它們協調發展背後的規律、可能遇到的問題，建立相應的協調機制和相關部門。當前金融業的競 争也越來越激烈，銀行等金融機構迫切需要找到新的盈利模式，大膽創新是解決的方法之一。銀行隻有大膽的嘗試， 将融資租賃和供應鍊金融捆綁起來才能夠開拓新的盈利空間。

融資租賃公司可以涉足供應鍊金融業務

  融資租賃公司采購融資标的物， 再将标的物租賃給中小企業使用。站在中小企業的角度融資租賃公司就成為了實際意義上的供應商，而标的物的出售方是實際意義上的融資租賃公司的供應商。這樣的關系結構符合傳統供應鍊的組織架構。因此融資租賃公司就成為了供應鍊當中的一環。而有些融資租賃公司資金非常雄厚，可以被認為是供應鍊當中的核心企業。 這樣融資租賃公司可以像傳統供應鍊當中的核心企業一樣為下遊的中小企業提供供應鍊金融服務。 即租金也可以延期支付，租金提前歸還可以有折扣。同時融資租賃公司可以将未來的租金收入進行質押向銀行申請貸款。同時融資租賃公司可以為中小企業提供融資擔保，讓銀行等金融機構直接給中小企業融資。

  融資租賃公司的成立受到了國家相關政策的扶持，國家也有相關的産業扶持基金，以及有政府背景的擔保公司為融資租賃公司提供擔保，且融資租賃公司的成立需要相關部門的審批，公司成立在某種意義上就說明其信用就有所保證。銀行和這樣的融資租賃公司打交道其風險就比較低。因此，融資租賃公司可以充當起供應鍊當中的核心企業的角色。

另外，融資租賃公司要向融資标的物的出售方購買标的物，購買的過程融資租賃公司也有很大的發揮餘地，雖然這樣的采購是中小企業指定的出售方，但畢竟是融資租賃公司出資，标的物的所有權也歸融資租賃公司。 因此，融資租賃公司要把自己當成是這一筆業務的主角參與到供應鍊的運營當中。

  融資租賃公司要關注相關的行業發展，了解行業最新的技術發展情況，設施設備的性能特征等等。中小企業和融資租賃公司相比，其在專業化生産方面有一定的優勢，但其資産情況一般都不如融資租賃公司，再加上融資租賃公司的股東背景較為複雜，可能有銀行、擔保公司、大型企業集團甚至是政府部門，衆多的股東就意味着融資租賃公司擁有更多的資源，這樣企業在做決策時就會更加的準确。

  融資租賃公司不能僅僅把自己當成是一個資金的供給方，中小企業的服務者，而要把自己定位成中小企業的綜合服務者。不僅提供資金的支持還提供一些咨詢服務。融資租賃公司的未來發展方向會向綜合性的中小企業服務商的方向發展，給中小企業提供從設備采購、融資、咨詢等各種服務，承擔起供應鍊集成服務商的角色。在這樣的願景下，融資租賃業務更需要和供應鍊金融進行融合發展。

供應鍊金融可以向融資租賃業務進行延伸

  供應鍊金融發展同樣非常迅速，但其發展也會遇到各種各樣的問題。比如融資模式過多，融資參與方負責程序多等等。同樣供應鍊金融業務當中起到核心作用的是供應鍊的核心企業，若供應鍊的核心企業不給中小企業提供融資擔保，供應鍊金融業務就難以開展。銀行對供應鍊金融業務的考慮不是針對供應鍊當中的一家企業而是整條供應鍊尤其是供應鍊當中的核心企業。

  供應鍊的特征就決定了供應鍊核心企業在供應鍊當中的地位，大部分的成員企業一旦離開核心企業其生存就會存在很大的問題。這些中小企業具有非常明顯的核心企業依賴症。當前我國經濟發展模式亟需轉型，企業也需要轉型，供應鍊當中的核心企業更是如此，向成立融資租賃公司的方向發展是供應鍊核心企業一 個不錯的選擇。 核心企業由于資産雄厚，積累的資源較多，對整條供應鍊的了解程度較深能夠成立融資租賃公司開拓新的bat365官网登录。